(★)Chapter 6-2. 시장 흐름 분석 - 시장 지지/반대 지표

앞 Chapter를 통해 우리는 앞으로의 시장 흐름을 확인하는 방법에 대해 알아보았습니다. 하지만 시장 흐름을 확인하였다고 하여 곧바로 주식을 매수하거나 매도해서는 안됩니다. 추가적으로 검토해야 할 것이 바로 시장 지지 지표와 시장 반대 지표입니다. 앞 Chapter의 시장 흐름 판정 방법과 이번 Chapter의 시장 지지 지표와 시장 반대 지표를 모두 검토한 뒤에야, 여러분들께서는 적절한 시장 진입 시기와 수익 실현 시기를 알 수 있게 될 것입니다.

<시장 지지 지표란 무엇인가?>

 

1. 시장 지지 지표

시장 지지 지표는 시장의 흐름이 견고한지 아닌지를 검토할 때 사용됩니다. 이전 Chapter에서 단순 이동평균선 20일선과 MACD선을 통해 상승 중이던 시장이 하락 흐름으로 전환될 가능성을 발견했다면, 아래의 시장 지지 지표를 검토하여 시장이 실제로 하락 흐름으로 전환되는지 확인해야 합니다.

No.	지표 이름	지표 내용
1	Advance-Decline Line	순 상승 주식 수를 선으로 나타낸 것
2	Advance-Decline Volume Line	순 상승 주식 수 거래량
3	Above SMA 50	50일 이동평균선 위에 위치한 주식 비중
4	Above SMA 200	200일 이동평균선 위에 위치한 주식 비중
5	McClellan Summation Index	순 상승 주식 수를 MACD 형태로 변형

 

① Advance-Decline Line(AD Line)

☞ 상승장에서는 AD Line이 상승하고 하락장에서는 AD Line이 하락하게 됩니다.

② Advance-Decline Volume Line(AD Volume Line)

☞ 일반적으로 AD Line이 상승하면 AD Volume Line도 상승합니다. 그런데 AD Line이 상승하는데 AD Volume Line이 하락하는 경우 시장이 하락한다는 경고 신호입니다.

③ Above SMA 50

☞ 시장 흐름이 하락으로 평가된 후, 비율이 50% 이상이면 시장 하락 확인이 불가능한 상황이며, 50%이면 시장 하락 가능성이 절반, 40% 이하면 시장 하락이 확인된 상황입니다.

④ Above SMA 200

☞ 시장 흐름이 하락으로 평가된 후, 비율이 50% 이하면 시장이 급격히 무너지는 상황이므로 손절이 필요합니다.

⑤ McClellan Summation Index

☞ 마이너스(-) 비율 절대값이 큰 상황에서 비율이 감소할 경우 상승 추세 시작, 플러스(+) 절대값이 큰 상황에서 비율이 감소할 경우 하락 추세 시작입니다.

 

주의할 점은 시장 지지 지표를 통해 매일 시장 흐름이 상승/하락하는지를 직접적으로 예측할 수 있는 것이 아니라, 현재까지 상승/하락 중이던 시장 흐름이 반대 방향으로 하락/상승할 수 있는지 검토하는 관점으로 보셔야 합니다. 시장 지지 지표를 검토하는 방법을 예시를 들면 아래와 같습니다.

순서	내용	확인 여부
시장 흐름 확인	20일 이동평균선(고가, 저가), MACD	하락 확인
AD Line + AD Volume Line	시장 흐름과 동일한지 확인	디버전스 없음
	AD Line과 AD Volume Line 방향이 다르면 시장 하락 확인	확인 불가
Above SMA 50	50% 이상: 시장 하락 확인 불가	57% 하락 확인 불가
	50%: 시장 하락 하락 가능성 절반
	40% 미만: 시장 하락 확인
Above SMA 200	50% 미만: 손절	77% 하락 확인 불가
McClellan Summation Index	마이너스(-) 구간에서 비율이 감소할 경우 상승	하락 확인 불가
	플러스(+) 구간에서 비율이 감소할 경우 하락

 

한편 증권사 HTS에는 위 5가지 시장 지지 지표를 모두 제공하지 않는 경우가 많습니다. 따라서 이용가능한 지표를 최대한 설별하여 사용하는 것이 현실적이며, 제공되지 않은 시장 지지 지표는 아래의 사이트를 이용하시면 됩니다(다만, Marketinount 사이트는 유료이기 때문에 시장 지지 지표를 검색하기 위해 15분을 주기로 갱신해야 하는 단점이 있습니다).

<시장 지지 지표 / 사진 출처: marketinout.com>

데이터 확인 주소 :

https://www.marketinout.com/chart/market.php?breadth=advance-decline-line

 

 

2. 시장 반대 지표

시장 흐름을 결정하기 애매한 경우 보는 것이 바로 이 시장 반대 지표입니다. 시장 반대 지표는 기존의 시장 흐름이 반대 방향 흐름으로 전환될 가능성이 높은지 확인하기 위해 검토합니다.

지표 이름	판단 지수 값	평가
Put-Call Ratio	0.5 이상 ~ 0.7 이하	상승 가능성 높음
	0.7 이상 ~ 1 이하	하락 가능성 높음
	1 이상	하락에 베팅
VIX 지수	10 전후	안정적인 상황
	20 전후	일반적인 상황
	25 이상	위험 수위

 

 

우리는 Chapter 6을 통해 시장 흐름 분석기법에 대해 알게 되었습니다. 시장 흐름 분석기법의 가장 큰 장점은 투자를 하는 과정에서 예상치 못한 큰 손실을 막을 수 있다는 것입니다. 미국 주식시장에서는 아무리 펀더멘털이 좋고 실적이 탄탄한 주식이더라도 시장 상황이 좋지 않을 경우, 주가 하락을 피할 수 없습니다. 그만큼 미국 주식의 80%가 시장 상황에 달려있다는 말이 있을 정도로 미국 주식시장에서 시장 상황은 주가 등락에 매우 중요합니다. 시장 흐름을 분석하여 적절한 시점에 매도하여 수익을 실현하고, 주가가 낮은 가격으로 떨어졌을 때 다시 매수하는 방법으로 투자를 한다면 여러분들은 시장 흐름 분석기법을 아는 것만으로도 수익을 극대화할 수 있을 것입니다.

 

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주식을 매매하기에 앞서 시장 흐름 분석을 선행하는 습관을 반드시 들여야 한다.